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美国通膨蠢动 医疗保健REITs窜红 - 财经 - 旺报

作者:张国荣 来源:亿博体育 发布时间:2022-08-28 15:19

美国5月CPI大涨5%,为13年最大升幅;核心CPI增长3.8%,增速创1992年以来新高。核心通膨大幅抛离美国联准会政策目标,美国通货膨胀压力升温,投信法人指出,不论通膨升温是否为短期现象,投资人都可以增加抗通膨资产,美国医疗保健REITs租金每年会根据通膨与供需做调整,收益稳定成长,对抗通膨。

日盛长照产业收益不动产证券化基金拟任经理人王亨表示,医疗保健REITs主要股利配发来源为租金收入,股利报酬相对稳定,统计2006~2020年15年间,医疗保健REITs指数平均股利率为5.4%,CPI年增率平均为1.8%,15年当中医疗保健REITs指数股利率最低为2014年的4.6%,亦胜过当年度的CPI年增率0.7%,年股利报酬率成长皆打败通膨,对抗通膨能力佳,未来即使通膨上扬,也不用担心。

历史经验显示,面对未来升息,REITs仍有表现机会!当通膨与利率开始上升,有利于REITs与其他上市房地产股票,因可望受惠于房地产价格上涨、租金收益与通膨连动带来的利多。

王亨分析,统计过去20年来,联准会首度升息后1年、2年、3年,美国医疗保健REITs皆有不错的报酬。以2015年首度升息后表现为例,升息后1年、2年、3年美国医疗保健REITs分别上涨6.5%、17.8%、28%。尽管升息前或升息初期,短线可能有所震荡,但一旦联准会升息确立,房市与租金会随景气上扬,有利REITs表现。

在股市与债市都面临殖利率攀升的威胁时,建议可在投资组合中纳入REITs,以强化投资报酬率及分散风险。